1、算力：AI浪潮下，全球算力开支正进入“重资产”扩张阶段
据报道，Alphabet旗下谷歌与黑石集团计划成立一家人工智能AI云计算公司，采用谷歌的专用芯片。新公司计划在2027年实现500兆瓦算力，并随着时间推移大幅增加算力。
在AI浪潮推动下，全球算力开支正进入“重资产”扩张阶段，国内外科技巨头纷纷加码底层基础设施投入。
中信建投表示，随着全球大模型产业迈入“效率优先、商业落地、生态重构”的高质量发展新阶段，全球算力基础设施的投资依然强劲。北美四大CSP厂商2026年一季度资本开支同比增长70.25%，全年预计高达7100亿美元（按中值测算），谷歌等指引2028年投资还会大幅增长。算力产业链多个核心环节有望持续受益。
A股上市公司中
美格智能：公司于2025年年度表示，近期推出了稀释算力100T\稠密算力200T的新一代高算力AI模组产品，并与国内多家机器人产业链企业开展技术和产品对接。公司将继续推动5G通信及端侧AI技术在机器人领域的应用。
国际复材：公司生产的低介电玻璃纤维是制造高速、高频电路板（PCB）的关键基础材料，被广泛应用于数据中心、服务器、5G基站以及光模块等通信设备中。
2、商业航天：事关商业航天，我国“逐日工程”研究取得重大进展
据媒体报道，中国工程院院士段宝岩带领的“逐日工程”研究团队取得重大进展，突破了空间太阳能电站与微波无线传能的多项关键核心技术，自主研制了一对多动目标微波无线传能的空间太阳能电站地面验证系统，在百米级距离实现千瓦功率输出，推动了我国空间太阳能电站及微波无线传能技术迈向工程化应用。段宝岩说，建设空间太阳能电站好比是部署在太空预定轨道的空间微波充电桩，可打破传统卫星对自身太阳能帆板的单一依赖，利用先进的微波无线传能技术，在浩瀚太空中为卫星筑起“无线充电站”。
根据行业报告，2026年全球商业航天市场规模预计达5530亿美元。
国海证券分析师邱迪认为，商业航天的商业闭环已经逐步明确，火箭、卫星、通信并行加速。随着2026年我国火箭领域可复用技术持续推进，低轨卫星运力、部署成本有望迎来革命性突破，火箭、卫星、通信全产业链将迎来爆发，商业航天进入重要战略布局期。
A股上市公司方面
瑞华泰：公司多次参与航天军工项目，包括载人空间站、运载火箭等；公司同时开展耐原子氧PI薄膜的研发，以应对低轨卫星及飞行器耐受原子氧冲击的能力，提升卫星及飞行器使用寿命。
通宇通讯：公司目前正围绕卫星互联网方向，积极布局卫星通信业务，持续加强相关产品研发与技术布局，现已构建了覆盖“星—地—端”三大应用场景的产品体系。
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